General Mills dan 7-Eleven Bergabung dengan Venture Capital Crowd
Selasa, 19 April 2016
Pada pandangan pertama, pembuat Cheerios dan Kakao Puffs mungkin tidak sesuai dengan citra mutakhir modal ventura investor.
Tapi dengan bisnis makanan pindah ke korban sehat dan distribusi online, General Mills telah menciptakan sebuah unit modal ventura yang baru-baru ini menyebabkan investasi $ 3 juta Rhythm Superfoods, spesialisasi start-up yang membuat chip kale dan keripik brokoli.
General Mills, yang berbasis di Minneapolis, adalah bagian dari peningkatan jumlah perusahaan lama-ekonomi, termasuk rantai kenyamanan 7-Eleven dan Campbell Soup Company, yang telah bergabung dengan kerumunan perusahaan teknologi untuk menciptakan dana modal ventura. Melalui mereka, mereka pramuka untuk produk baru atau jasa dan mitra bisnis potensial yang menjanjikan.
gerakan mereka telah disertai gelombang dan puncak baru-baru ini di valuasi banyak modal ventura yang didukung start-up. Kritikus mengatakan dana perusahaan yang dikelola telah memberikan kontribusi untuk valuasi meningkat untuk start-up, dan beberapa dana telah mulai menjual saham bahkan saat mereka menghadapi valuasi berkurang pada beberapa kepemilikan.
Laporan baru-baru ini muncul bahwa dana Intel, yang terbesar dari jenisnya, mungkin menjual hingga $ 1 miliar kepemilikannya karena menyempit strategi di bawah kepala eksekutif, Brian M. Krzanich.
Dengan valuasi banyak muda, perusahaan swasta goyah sebagai bunga dalam penawaran umum perdana saham telah berkurang, usaha perusahaan investasi menghadapi ujian.
"Saya pikir beberapa V.C. perusahaan akan mendapatkan sedikit kurang terpikat sebagai pasar usaha pergi dari euforia menjadi periode yang normal sedikit lebih, "kata J. Sanford Miller, seorang mitra umum di Kelembagaan Venture Partners di Menlo Park, California.
Lanjutkan membaca cerita utama
Cakupan terkait
FITUR
Apa yang Terjadi Saat Venture kapitalis Mengambil Selama Golden State Warriors 30 Maret 2016
Ketua Quits 7-Eleven Owner, sebuah Hedge Fund Sasaran 7 April 2016
Robo-Penasihat Perbaikan Mendapat $ 100 Juta di Venture Capital 29 Maret 2016
Hedge Funds Apakah New Venture Perusahaan 6 April 2016
Setelah Petisi, Greg Louganis Mendapat Wheaties Nya Box 4 April 2016
Sejak 2011, jumlah perusahaan yang membuat investasi modal ventura telah meningkat 79 persen, untuk 801 global, menurut Global Perusahaan Mengawali, penyedia data. Jajaran termasuk Verizon Ventures, Volvo Group Venture Capital, Chevron Venture Capital, Pfizer Venture Investasi dan Blue Cross Blue Shield Venture Partners.
Bahkan sebagai total investasi modal ventura lebih dari dua kali lipat 2011-2015, untuk $ 58800000000, jumlah yang diinvestasikan oleh dana ventura perusahaan empat kali lipat menjadi US $ 7,6 miliar pada periode yang sama, menurut Asosiasi Modal Ventura Nasional. dana perusahaan membuat pangsa 12,9 persen dari total, tertinggi sejak tahun 2000.
Sebagai tanda bagaimana start-up valuasi telah wax dan menyusut, ukuran stadium akhir median dana sekitar tiga kali lipat 2012-2015, tetapi telah menurun 23 persen sejauh tahun ini, menurut Global Perusahaan Mengawali.
Bagi banyak dana perusahaan, keuntungan finansial kurang penting daripada menemukan ide besar berikutnya.
Arvind Sodhani, yang memimpin satuan usaha Intel selama 10 tahun, hingga pertengahan 2015, kata venture perusahaan investasi telah tumbuh sebagian karena bunga oleh kepala eksekutif. "C.E.O.s yang khawatir mereka akan mendapatkan terganggu ingin memiliki sebuah pos di Silicon Valley untuk membedakan mana gangguan tersebut berasal," katanya.
dana perusahaan tersebut telah "jelas telah menaikkan valuasi," tambahnya.
General Mills, yang juga telah berinvestasi di pembuat makanan nabati luar Daging dan dua lainnya start-up, dana modal ventura adalah cara untuk mengimbangi meningkatnya jumlah merek makanan kecil yang telah menemukan keberhasilan konsumen, terutama online .
"Tradisional model konsumen kemasan barang dari anggaran iklan besar, leverage perdagangan dan skala - banyak faktor yang telah dinetralisir oleh merek-merek kecil," kata John Haugen, yang mengepalai dana ventura General Mills setelah mengelola merek seperti Nature Valley, yoplait dan Hamburger Helper. Muncul merek, tambahnya, "memiliki jalur alternatif untuk pasar online."
perusahaan teknologi dirintis dana ventura perusahaan 30 tahun yang lalu, diikuti oleh media, keuangan dan kesehatan perusahaan. Dua raksasa dari lapangan adalah Intel, dengan taruhan diperkirakan oleh orang luar lebih dari $ 5 miliar lebih dari 400 perusahaan, dan Google, kini Alphabet, yang memiliki dana ventura $ 2400000000 disebut GV dengan lebih dari 300 investasi.
Comcast Ventures berinvestasi di perusahaan itu nantinya bisa memperkenalkan kepada kabel dan siaran televisi pelanggannya. Pada tahun 2009 dan 2011, butuh saham di iControl Networks, keamanan rumah broadband dan manajemen energi layanan, dan kemudian ditawarkan kepada pelanggan melalui Xfinity Home.
portofolio Comcast juga termasuk saham di DocuSign, Birchbox dan TiVo, serta FanDuel, situs taruhan olahraga fantasi. Comcast diperkenalkan FanDuel ke level Unit NBC siaran TV dan basis pelanggan yang besar dari penggemar olahraga.
dana ventura perusahaan lain mengakui bahwa jajaran tumbuh mereka telah mendorong valuasi perusahaan swasta. "Dalam beberapa tahun terakhir, telah ada lebih dan lebih V.C. perusahaan uang masuk, dan saya pikir itu berdampak pada valuasi, "kata Rob Salvagno, kepala pengembangan perusahaan di Cisco Investments, yang memiliki $ 2 miliar saham di 100 perusahaan dan 40 dana ventura.
Beberapa dana memiliki gelembung-gaya kembali - serta kerugian gelembung-gaya. Qualcomm, pembuat chip untuk ponsel, berpartisipasi dalam tahap awal dana sebesar $ 25 juta untuk Waze, aplikasi lalu lintas orang-bersumber, pada tahun 2010. Ketika Waze diakuisisi oleh Google untuk sekitar $ 1 miliar pada tahun 2013, kembali Qualcomm adalah 10 kali investasinya.
Tetapi beberapa dari investasi Qualcomm telah berjuang, juga. Ini menginvestasikan $ 5 juta dalam pembuat perangkat kebugaran Fitbit pada tahun 2013 dan memiliki keuntungan kertas dari sekitar 20 kali biaya setelah penawaran umum perdana Fitbit pada pertengahan-2015. Namun, saham Fitbit telah sejak kembali ke bumi, jatuh 67 persen dari pos-I.P.O mereka. puncaknya pada bulan Agustus.
Qualcomm siap untuk berinvestasi melalui kemerosotan karena taruhannya seperti menawarkan kursi ringside untuk "generasi berikutnya inovasi mengganggu di sekitar inti mobile kami," kata Brian Modoff, yang mengawasi strategi, merger dan akuisisi dan usaha bagi perusahaan.
Microsoft memperbaharui dorongan usaha investasi, mempekerjakan Nagraj Kashyap, mantan kepala Qualcomm Ventures, pada bulan Januari. Raksasa software adalah investor besar di perusahaan teknologi dan telekomunikasi pada tahun 1999 dan 2000, tapi setelah kehilangan sekitar $ 5 miliar dari investasi tersebut dalam tiga tahun yang berakhir pada pertengahan tahun 2003, itu dibatasi upaya mendukung lebih akuisisi.
investasi usaha telah menjamur baru di Salesforce, pembuat perangkat lunak hubungan pelanggan, yang mulai berinvestasi pada 2009. Sejak 2011, Salesforce telah meningkatkan investasi untuk $ 505.000.000, dari $ 27.000.000. Lima dari 150 perusahaan yang telah memiliki I.P.O.s, dan tujuh atau delapan yang menunggu di sayap.
Salesforce adalah salah satu dari lima peserta yang disebutkan dalam investasi $ 350 juta dalam awan-storage start-up Dropbox pada Januari 2014 yang senilai perusahaan pada $ 10 miliar. Baru-baru ini, bagaimanapun, salah satu investor reksa dana yang merupakan bagian dari kelompok investor yang sama memotong penilaiannya dari Dropbox untuk kurang dari $ 5 miliar.
John Somorjai, wakil presiden eksekutif pengembangan perusahaan dan Salesforce Ventures di Salesforce, mengatakan bahwa ia tidak setuju bahwa dana ventura perusahaan telah membantu mengembang valuasi. Harga untuk sebagian besar investasi yang ditetapkan oleh perusahaan modal ventura tradisional yang memimpin penawaran, bukan oleh peserta perusahaan, katanya.
Adapun Dropbox, Mr. Somorjai menyebutnya "investasi yang sangat kecil." Salesforce tidak mencoba untuk mencerminkan fluktuasi tersebut dalam menilai kepemilikan, tetapi "tidak ada investasi tunggal akan bergerak jarum," tambahnya.
Sue Siegel, kepala eksekutif General Electric GE Ventures, mengatakan perusahaan masuk ke usaha investasi pada 2013 untuk mengidentifikasi pengusaha up-dan-datang dalam industri perawatan kesehatan dan energi. Dia menambahkan bahwa G.E. berencana untuk tetap dengan investasi usaha di penurunan valuasi saat ini. "Bila Anda memiliki ini turun siklus, itu adalah waktu yang indah bagi kita untuk melihat."
Demikian tulisan tentang General Mills dan 7-Eleven Bergabung dengan Venture Capital Crowd. Semoga bermanfaat.